Renda fixa e renda variável, o que é e como funcionam?

O que é renda fixa, principais vantagens e desvantagens

De forma simplificada, a renda fixa é aquela que tem uma rentabilidade previsível ou pré-determinada. Ou seja, você não terá grandes surpresas com este investimento ao longo do caminho.

Mas, antes de começar a investir, você deve entender bem o que diferencia a renda fixa da renda variável.

Por isso, antes de falar sobre as diferenças de cada uma delas, vamos explicar três principais fatores que envolvem qualquer tipo de investimento. Ou seja, este tripé de conceitos deve ser sempre observado antes de você fazer uma aplicação.

• Rentabilidade: É o retorno que aquele investimento oferece. Exemplos: o ativo “A” rende 7% ao ano; o ativo “B” tem uma rentabilidade de 0,6% ao mês.
  
• Risco: Existem investimentos que são mais seguros, outros mais moderados e há os mais expostos a riscos de mercado, também conhecido por investimentos com maior risco. É importante que você escolha ativos que se adequem ao seu perfil de investimento. Ou seja, se você é conservador, não dá para colocar 90% do seu dinheiro em renda variável. Mas, lembre-se: não existe investimento livre de riscos. O que é possível verificar é a exposição a cada tipo de risco de cada ativo.
  
• Liquidez: É o prazo/tempo em que você poderá resgatar o dinheiro que você aplicou e tê-lo de volta em mãos. Por exemplo: há investimentos na renda fixa em que você precisa deixar seu dinheiro por 3 anos para receber uma rentabilidade que foi pré-determinada.

Importante frisar que você dificilmente vai encontrar um ativo que tenha o melhor dos três fatores juntos. Assim, por exemplo, ativos com maior segurança geralmente tendem a ter uma rentabilidade menor. Ou então aqueles que têm maior rentabilidade tendem a ter maior risco.

Renda fixa e renda variável, o que é e como funcionam?

O que é renda fixa?

Modalidade de investimento em que o investidor obrigatoriamente se torna credor do emissor do investimento. Vamos a um exemplo: Um determinado banco, emite um CDB, o investidor que investir neste CDB, estará emprestando dinheiro ao banco, em troca de uma rentabilidade. 

Outra característica dos produtos de renda fixa é a previsibilidade em relação a rentabilidade. Você pode saber o valor exato da rentabilidade, no caso das rentabilidades pré-fixadas, ou receber uma rentabilidade percentual sobre um índice que varia, como 100% do índice CDI, como acontece com a remuneração pós fixada. Há ainda a remuneração híbrida, que traz rentabilidade pós fixada e pré fixada, como é o caso dos investimentos IPCA+5%, por exemplo. 

São exemplos de renda fixa o Tesouro Direto, CDBs, LCAs, LCIs, debêntures, CRIs, CRAs, LF, LH e alguns tipos de fundos de investimentos. 

Produtos de renda fixa também possuem data de vencimento, e podem ou não ter carência para o resgate, a depender da característica do produto emitido. 

O que é renda variável?

Diferente da renda fixa, que possui algum indicador que irá prever a rentabilidade, a renda variável é um tipo de investimento em que você não sabe de forma antecipada o quanto irá render. E, por isso mesmo, os rendimentos podem ser muito maiores – como também podem ser menores. Desta forma, os investimentos de renda variável costumam ser mais arriscados do que os de renda fixa. Assim, a renda variável é mais indicada para quem tem um perfil mais arriscado/arrojado.

São exemplos de renda variável: ações, fundos imobiliários, ETFs de renda variável, BDRs, criptomoedas, opções, contratos futuros, entre outros. 

Vantagens e desvantagens da renda fixa

Um dos principais benefícios que podemos citar é a possibilidade de saber qual será o prazo de vencimento e rentabilidade do investimento. Além disso, dificilmente o investidor estará exposto ao risco de ver seu patrimônio chegar a zero, como pode acontecer na renda variável.

Isso porque, além de menor risco de crédito e baixo risco de mercado, alguns títulos de renda fixa possuem garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Esta entidade privada protege os investidores no caso de algum banco quebrar ou não pagar o que deve. Assim, a segurança é uma vantagem. 

Além disso, muitos investimentos de renda fixa possuem liquidez diária sem risco de mercado. Ou seja, podem ser resgatados no mesmo dia ou no dia seguinte.

Por outro lado, a principal desvantagem da renda fixa é a sua rentabilidade limitada em relação à renda variável. Como o risco é menor, as possibilidades de obter grandes lucros com ativos da renda fixa também são menores.

É por meio da renda fixa que a maioria dos investidores começa sua jornada no mundo dos investimentos. Mas muitas vezes não se atentam ao fato de que, mesmo os produtos de investimento de renda fixa, podem apresentar oscilação no valor investido. 

Isso normalmente ocorre com produtos de investimento com rentabilidade prefixada ou híbrida, devido a marcação à mercado. 

Podemos citar com uma desvantagem as taxas cobradas – que variam dependendo de cada investimento. Podemos citar aqui a cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) em caso de resgate inferior a 30 dias e até mesmo a alíquota de imposto de renda, que é normalmente superior à alíquota de imposto de renda de ativos de renda variável.

Vantagens e desvantagens da renda variável

A principal vantagem da renda variável é a possibilidade de maior retorno sobre o patrimônio investido, lembrando que na renda variável não existe garantia de rentabilidade. 

Como o retorno dos ativos de renda variável estão ligados ao cenário econômico e a própria ascensão do negócio investido, o investidor pode ver seu patrimônio duplicar ou até triplicar com o passar dos anos. Imagine que você compre as ações de uma empresa que está em grande crescimento, possui ótima gestão e estratégia.

Ao longo dos anos essa empresa cria planos de expansão, abre novas filiais, compra seus concorrentes, e aumenta seu patrimônio. Com isso, os acionistas podem ver também o preço das suas ações aumentarem de forma significativa.

Mas, claro, essa possibilidade de ganhos altos não é garantida – e pode, muitas vezes, ocorrer o oposto. Por isso, uma das principais desvantagens da renda variável é a instabilidade – ou a volatilidade.

Fundos de investimentos de Renda Fixa

Uma opção de investimento para diversificar a classe de ativos de renda fixa e seus emissores, são os fundos de renda fixa.

Ao invés de investir diretamente nos ativos da renda fixa, por meio dos fundos é possível diversificar seus investimentos sem precisar comprar vários ativos.

Os fundos de renda fixa são tipos de investimentos em que há um gestor que compra e vende ativos com a perspectiva de elevar a rentabilidade para o investidor. Para ser classificado como fundo de renda fixa deve haver 80% das aplicações feitas em ativos atrelados à variação da taxa de juros, índices de preço, ou ambos.

Investindo em fundos de investimentos, o investidor não empresta dinheiro em troca de rentabilidade, e sim compra cotas de um determinado fundo de investimento.

O gestor desse fundo, por exemplo, pode comprar diferentes CDBs, diferentes títulos do Tesouro Direto e também debêntures. Assim o investidor estará investindo também nestes vários ativos, sem precisar comprá-los diretamente, aumentando a diversificação em renda fixa. Porém os fundos não possuem garantia do FGC, somente os ativos que o compõem.

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