{"id":742,"date":"2023-03-29T09:25:17","date_gmt":"2023-03-29T12:25:17","guid":{"rendered":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/?p=742"},"modified":"2023-11-15T07:58:55","modified_gmt":"2023-11-15T10:58:55","slug":"guia-dos-derivativos-o-que-sao-e-como-funcionam","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/guia-dos-derivativos-o-que-sao-e-como-funcionam\/","title":{"rendered":"<strong>Guia dos Derivativos: o que s\u00e3o e como funcionam<\/strong>"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Os derivativos podem ser divididos em tr\u00eas categorias principais: futuros, op\u00e7\u00f5es e swaps. Cada um deles tem suas caracter\u00edsticas pr\u00f3prias e podem ser usados para diferentes objetivos, por investidores pequenos, institucionais, pessoas f\u00edsicas ou jur\u00eddicas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Futuros<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Os contratos futuros <strong>s\u00e3o acordos entre duas partes para comprar ou vender um ativo<\/strong> em uma data futura espec\u00edfica, a um pre\u00e7o acordado previamente, da\u00ed o nome \u201cfuturo\u201d.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O pre\u00e7o do contrato \u00e9 estabelecido no momento da negocia\u00e7\u00e3o e \u00e9 baseado na expectativa de pre\u00e7o desse determinado ativo na data de vencimento do contrato. Os contratos futuros s\u00e3o negociados em bolsas de valores e <strong>geralmente exigem o dep\u00f3sito de margem como garantia, <\/strong>sendo a B3 a contraparte central.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Os contratos futuros s\u00e3o muito utilizados <\/strong>principalmente por produtores e comerciantes de commodities, como gr\u00e3os, petr\u00f3leo e metais, <strong>para se protegerem contra as flutua\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o<\/strong> desses ativos, uma vez que travam a varia\u00e7\u00e3o do pre\u00e7o desse ativo no momento do contrato. Al\u00e9m disso, os investidores tamb\u00e9m podem usar os contratos futuros para especular sobre o movimento dos pre\u00e7os desses ativos, apostando na sua queda ou na sua alta.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quando um investidor compra um contrato futuro, ele est\u00e1 concordando em comprar o determinado ativo na data de vencimento pelo pre\u00e7o determinado no momento da negocia\u00e7\u00e3o. Da mesma forma, quando um investidor vende um contrato futuro, ele est\u00e1 concordando em vender aquele ativo na data de vencimento pelo pre\u00e7o determinado no momento da negocia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Diferente dos contratos a termo, <strong>os contratos futuros s\u00e3o padronizados <\/strong>em tamanho, data de vencimento e ativo de refer\u00eancia. Por exemplo, um contrato futuro de milho negociado na B3 representa 450 sacas de milho de 60 kg cada e vence na terceira quarta-feira do m\u00eas de vencimento.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para cada contrato de mercado futuro \u00e9 definido:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Um ativo objeto, que pode ser: A\u00e7\u00e3o, \u00cdndice, Moeda, Commodity, Taxa de juros ou Infla\u00e7\u00e3o;<\/li>\n\n\n\n<li>O tamanho desse contrato, ou seja, quantos reais ou d\u00f3lares esse contrato vale por pontos;<\/li>\n\n\n\n<li>A varia\u00e7\u00e3o m\u00ednima do contrato, que pode ser em centavos ou pontos;<\/li>\n\n\n\n<li>O lote padr\u00e3o do contrato, que \u00e9 a quantidade m\u00ednima negoci\u00e1vel de contratos em cada lote;&nbsp;&nbsp;<\/li>\n\n\n\n<li>O vencimento que \u00e9 a data em que o contrato deixar\u00e1 de existir;<\/li>\n\n\n\n<li>Tipo de liquida\u00e7\u00e3o que pode ser financeira ou f\u00edsica, sendo a financeira mais comum.\u00a0<br><\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al\u00e9m disso, <strong>os contratos futuros podem ser encerrados a qualquer momento<\/strong>, mesmo sendo antes da data do seu vencimento, porque possuem ajuste di\u00e1rio no seu pre\u00e7o. Por serem contratos padronizados e possu\u00edrem essa flexibilidade de encerramento a qualquer momento, <strong>os futuros podem ser utilizados tanto para o giro e especula\u00e7\u00e3o no curt\u00edssimo prazo, quanto para a prote\u00e7\u00e3o dos neg\u00f3cios de empresas.<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Existem ainda os contratos mini e micro, onde os lotes de negocia\u00e7\u00e3o s\u00e3o menores do que o lote padr\u00e3o, facilitando o acesso dos pequenos investidores a esse tipo de investimento.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Os contratos futuros s\u00e3o instrumentos alavancados, o que significa que o investidor n\u00e3o precisa pagar o valor total do contrato no momento da negocia\u00e7\u00e3o. Em vez disso, o investidor precisa depositar uma margem de garantia, que \u00e9 uma porcentagem do valor total do contrato.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A margem de garantia \u00e9 usada para cobrir as perdas potenciais do investidor durante a negocia\u00e7\u00e3o do contrato, uma vez que este possui ajuste di\u00e1rio.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quando o valor do ajuste do dia \u00e9 maior do que o pre\u00e7o de abertura da posi\u00e7\u00e3o ou maior do que o ajuste do dia anterior, quem est\u00e1 posicionado como comprador recebe o dinheiro correspondente ao lucro da sua posi\u00e7\u00e3o, e quem est\u00e1 posicionado como vendedor paga o valor correspondente ao preju\u00edzo da sua posi\u00e7\u00e3o. <strong>Assim, se as perdas excederem a margem de garantia, o investidor pode ser obrigado a depositar mais dinheiro para manter a posi\u00e7\u00e3o aberta.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>Taxas cobradas pela corretora<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para operar no mercado futuro na bolsa de valores, \u00e9 necess\u00e1rio abrir uma conta em uma corretora e pagar algumas taxas, que podem variar de acordo com a corretora escolhida. Algumas das principais taxas s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Corretagem: \u00e9 a taxa cobrada pela corretora pela intermedia\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o. Pode ser um valor fixo por contrato futuro ou um percentual sobre o valor negociado.<\/li>\n\n\n\n<li>Emolumentos: s\u00e3o as taxas cobradas pela bolsa de valores pela negocia\u00e7\u00e3o do contrato futuro. Incluem taxas de registro, liquida\u00e7\u00e3o, negocia\u00e7\u00e3o e fiscaliza\u00e7\u00e3o.<\/li>\n\n\n\n<li>Cust\u00f3dia: \u00e9 a taxa cobrada pela corretora pela guarda dos contratos futuros em nome do investidor. Essa taxa normalmente n\u00e3o \u00e9 cobrada pelas corretoras.&nbsp;<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Impostos sobre os ganhos obtidos<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Os ganhos obtidos em opera\u00e7\u00f5es no mercado futuro na bolsa de valores est\u00e3o sujeitos a impostos. As al\u00edquotas e os tipos de impostos podem variar de acordo com o tipo de investimento realizado:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Al\u00edquota de 15% sobre o lucro da opera\u00e7\u00e3o ou 20% sobre o lucro da opera\u00e7\u00e3o caso o contrato tenha sido realizado no mesmo dia (day trade)<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>Op\u00e7\u00f5es<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">As op\u00e7\u00f5es s\u00e3o contratos que d\u00e3o ao comprador o direito, mas n\u00e3o a obriga\u00e7\u00e3o, de comprar ou vender um ativo objeto a um pre\u00e7o pr\u00e9-determinado em uma data espec\u00edfica.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O comprador da op\u00e7\u00e3o paga um pr\u00eamio por essa op\u00e7\u00e3o, que \u00e9 o pre\u00e7o da prote\u00e7\u00e3o contra flutua\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Desse modo, se o pre\u00e7o do ativo objeto se mover a seu favor, o comprador pode exercer a op\u00e7\u00e3o e obter um lucro. Se o pre\u00e7o se mover contra ele, o comprador pode optar por n\u00e3o exercer a op\u00e7\u00e3o e perder apenas aquele valor pago do pr\u00eamio.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>As op\u00e7\u00f5es s\u00e3o muito utilizadas para prote\u00e7\u00e3o contra riscos de queda nos pre\u00e7os de a\u00e7\u00f5es, \u00edndices de mercado e moedas. Os investidores tamb\u00e9m podem usar as op\u00e7\u00f5es para especular sobre o movimento dos pre\u00e7os desses ativos ou potencializar seus ganhos em caso de alta dos ativos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No mercado de op\u00e7\u00f5es, existem algumas nomenclaturas espec\u00edficas que os investidores precisam conhecer. Algumas das mais importantes s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Pr\u00eamio: \u00e9 o valor pago pelo comprador da op\u00e7\u00e3o ao vendedor para ter o direito de comprar ou vender algum ativo a um pre\u00e7o determinado em uma data futura. O pr\u00eamio \u00e9 determinado pela oferta e demanda no mercado de op\u00e7\u00f5es, e \u00e9 influenciado por fatores como o pre\u00e7o atual do ativo objeto, o tempo at\u00e9 a data de vencimento da op\u00e7\u00e3o, a volatilidade do mercado, entre outros.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Pre\u00e7o de exerc\u00edcio: \u00e9 o pre\u00e7o pelo qual o comprador da op\u00e7\u00e3o pode comprar ou vender aquele determinado ativo no vencimento da op\u00e7\u00e3o. Para as op\u00e7\u00f5es de compra, o pre\u00e7o de exerc\u00edcio \u00e9 o pre\u00e7o pelo qual o comprador pode comprar o ativo. J\u00e1 para as op\u00e7\u00f5es de venda, o pre\u00e7o de exerc\u00edcio \u00e9 o pre\u00e7o pelo qual o comprador pode vender o ativo. O pre\u00e7o de exerc\u00edcio \u00e9 determinado no momento em que a op\u00e7\u00e3o \u00e9 criada e permanece fixo at\u00e9 o vencimento.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Data de vencimento: \u00e9 a data em que a op\u00e7\u00e3o expira e o comprador perde o direito de comprar ou vender o ativo. No Brasil, as op\u00e7\u00f5es t\u00eam vencimento sempre na terceira segunda-feira de cada m\u00eas.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Valor intr\u00ednseco: \u00e9 a diferen\u00e7a entre o pre\u00e7o atual do ativo e o pre\u00e7o de exerc\u00edcio da op\u00e7\u00e3o. O valor intr\u00ednseco \u00e9 positivo para as op\u00e7\u00f5es que est\u00e3o no dinheiro, ou seja, que t\u00eam um pre\u00e7o de exerc\u00edcio pr\u00f3ximo ou igual ao pre\u00e7o atual do ativo. Para as op\u00e7\u00f5es que est\u00e3o fora do dinheiro, o valor intr\u00ednseco \u00e9 zero.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>Tipos de op\u00e7\u00f5es<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Existem dois tipos de op\u00e7\u00f5es: as op\u00e7\u00f5es de compra (call) e as op\u00e7\u00f5es de venda (put), sendo que o investidor pode comprar ou vender uma call, do mesmo modo que pode comprar ou vender uma put.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\">\n<li>Op\u00e7\u00e3o de compra (call)&nbsp;<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quando o investidor opta por comprar uma op\u00e7\u00e3o de compra (call), <strong>o comprador tem o direito de comprar o ativo objeto a um pre\u00e7o determinado na data de vencimento do contrato<\/strong>, dessa forma o investidor trava o pre\u00e7o do ativo no momento da compra da call.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ao comprar uma op\u00e7\u00e3o de compra, o investidor acredita que o pre\u00e7o do ativo subjacente vai subir no futuro. Isso porque, se o pre\u00e7o subir acima do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o comprador da op\u00e7\u00e3o pode comprar o ativo a um pre\u00e7o mais baixo e vend\u00ea-lo imediatamente no mercado a um pre\u00e7o mais alto, obtendo assim um lucro. Por\u00e9m, se o pre\u00e7o do ativo n\u00e3o subir acima do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o comprador da op\u00e7\u00e3o pode optar por n\u00e3o exercer a op\u00e7\u00e3o de compra e assim perde o valor pago pelo pr\u00eamio da op\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>J\u00e1 ao vender uma op\u00e7\u00e3o de compra, o investidor acredita que o pre\u00e7o do ativo vai cair ou permanecer est\u00e1vel no futuro. <\/strong>Isso porque, se o pre\u00e7o do ativo cair ou permanecer abaixo do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o vendedor da op\u00e7\u00e3o de compra mant\u00e9m o pr\u00eamio recebido pela venda da op\u00e7\u00e3o. Por\u00e9m, se o pre\u00e7o do ativo subir acima do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o vendedor da op\u00e7\u00e3o de compra pode ter que vender o ativo ao comprador da op\u00e7\u00e3o a um pre\u00e7o mais baixo do que o pre\u00e7o de mercado, tendo assim um preju\u00edzo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Existem v\u00e1rias estrat\u00e9gias que podem ser utilizadas com op\u00e7\u00f5es de compra para obter lucro ou proteger as posi\u00e7\u00f5es dos investidores. Alguns exemplos incluem:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Compra de op\u00e7\u00f5es de compra como especula\u00e7\u00e3o: nesta estrat\u00e9gia, o investidor compra op\u00e7\u00f5es de compra com a expectativa de que o pre\u00e7o do ativo subir\u00e1 no futuro, permitindo assim a venda do ativo a um pre\u00e7o mais alto.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Venda coberta de op\u00e7\u00f5es de compra: nesta estrat\u00e9gia, o investidor compra o ativo e vende op\u00e7\u00f5es de compra para gerar renda adicional. Se o pre\u00e7o do ativo subir acima do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o investidor pode ter que vender o ativo a um pre\u00e7o mais baixo, mas ainda assim ter\u00e1 um lucro total gra\u00e7as ao pr\u00eamio recebido pela venda da op\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Compra de op\u00e7\u00f5es de compra para prote\u00e7\u00e3o: nesta estrat\u00e9gia, o investidor compra op\u00e7\u00f5es de compra como forma de se proteger contra uma queda no pre\u00e7o do ativo. Se o pre\u00e7o do ativo cair, o investidor perde o valor pago pelo pr\u00eamio da op\u00e7\u00e3o, mas essa perda \u00e9 limitada e o investidor n\u00e3o sofre um preju\u00edzo maior.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<ol class=\"wp-block-list\" start=\"2\">\n<li>Op\u00e7\u00e3o de venda (put)<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>A op\u00e7\u00e3o de venda d\u00e1 ao comprador o direito, mas n\u00e3o a obriga\u00e7\u00e3o, de vender um ativo<\/strong> objeto a um pre\u00e7o determinado (pre\u00e7o de exerc\u00edcio) em uma data futura. <strong>J\u00e1 o vendedor da op\u00e7\u00e3o de venda assume a obriga\u00e7\u00e3o de comprar o ativo<\/strong> subjacente do comprador da op\u00e7\u00e3o de venda, caso este exer\u00e7a seu direito.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Ao comprar uma op\u00e7\u00e3o de venda, o investidor acredita que o pre\u00e7o do ativo vai cair no futuro.<\/strong> Isso porque, se o pre\u00e7o cair abaixo do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o comprador da op\u00e7\u00e3o pode vender o ativo a um pre\u00e7o mais alto do que o pre\u00e7o de mercado, obtendo assim um lucro. Por\u00e9m, se o pre\u00e7o do ativo n\u00e3o cair abaixo do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o comprador da op\u00e7\u00e3o perde o valor pago pelo pr\u00eamio da op\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>J\u00e1 ao vender uma op\u00e7\u00e3o de venda, o investidor acredita que o pre\u00e7o do ativo subjacente vai subir ou permanecer est\u00e1vel no futuro.<\/strong> Isso porque, se o pre\u00e7o do ativo subir ou permanecer acima do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o vendedor da op\u00e7\u00e3o de venda mant\u00e9m o pr\u00eamio recebido pela venda da op\u00e7\u00e3o. Por\u00e9m, se o pre\u00e7o do ativo cair abaixo do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o vendedor da op\u00e7\u00e3o de venda pode ter que comprar o ativo do comprador da op\u00e7\u00e3o a um pre\u00e7o mais alto do que o pre\u00e7o de mercado, tendo assim um preju\u00edzo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Assim como com as op\u00e7\u00f5es de compra (call), existem diversas estrat\u00e9gias que podem ser utilizadas com as op\u00e7\u00f5es de venda (put) para obter lucro ou proteger as posi\u00e7\u00f5es dos investidores. Algumas delas s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Compra de op\u00e7\u00f5es de venda como especula\u00e7\u00e3o: nesta estrat\u00e9gia, o investidor compra op\u00e7\u00f5es de venda com a expectativa de que o pre\u00e7o do ativo cair\u00e1 no futuro, permitindo assim a venda do ativo a um pre\u00e7o mais alto.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Venda coberta de op\u00e7\u00f5es de venda: nesta estrat\u00e9gia, o investidor vende op\u00e7\u00f5es de venda de ativos que j\u00e1 possui, a fim de gerar renda adicional. Se o pre\u00e7o do ativo cair abaixo do pre\u00e7o de exerc\u00edcio, o investidor ter\u00e1 que comprar o ativo a um pre\u00e7o mais alto, mas ainda assim ter\u00e1 um lucro total gra\u00e7as ao pr\u00eamio recebido pela venda da op\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Compra de op\u00e7\u00f5es de venda para prote\u00e7\u00e3o: nesta estrat\u00e9gia, o investidor compra op\u00e7\u00f5es de venda como forma de se proteger contra uma alta no pre\u00e7o do ativo. Se o pre\u00e7o do ativo subir, o investidor perde o valor pago pelo pr\u00eamio da op\u00e7\u00e3o, mas essa perda \u00e9 limitada e o investidor n\u00e3o sofre um preju\u00edzo maior.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><br><strong>Imposto de renda<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">As op\u00e7\u00f5es s\u00e3o tributadas pelo Imposto de Renda (IR) quando ocorre a sua liquida\u00e7\u00e3o, seja por exerc\u00edcio, cess\u00e3o ou vencimento. <strong>A al\u00edquota do IR para op\u00e7\u00f5es \u00e9 de 15% sobre o ganho l\u00edquido<\/strong>, que \u00e9 a diferen\u00e7a positiva entre o pre\u00e7o de venda e o pre\u00e7o de compra da op\u00e7\u00e3o, acrescido dos custos e despesas operacionais. <strong>Nas opera\u00e7\u00f5es de day trade a al\u00edquota \u00e9 de 20% (opera\u00e7\u00f5es encerradas no mesmo dia)<\/strong>.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A apura\u00e7\u00e3o do IR \u00e9 feita de forma separada para cada s\u00e9rie de op\u00e7\u00f5es, considerando-se o resultado acumulado das opera\u00e7\u00f5es realizadas em cada s\u00e9rie ao longo do per\u00edodo de apura\u00e7\u00e3o. Caso a op\u00e7\u00e3o tenha sido adquirida em diferentes per\u00edodos ou exercida em diferentes datas, o ganho l\u00edquido deve ser calculado separadamente para cada opera\u00e7\u00e3o e, em seguida, somado para fins de apura\u00e7\u00e3o do imposto.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Vale lembrar que os preju\u00edzos apurados em opera\u00e7\u00f5es com op\u00e7\u00f5es podem ser compensados com os ganhos obtidos em opera\u00e7\u00f5es comuns (a\u00e7\u00f5es, etc.), desde que sejam da mesma esp\u00e9cie e realizados dentro do mesmo m\u00eas. Caso n\u00e3o haja ganho em outros tipos de opera\u00e7\u00f5es, o preju\u00edzo pode ser carregado para os meses seguintes, sendo compensado somente com ganhos da mesma esp\u00e9cie.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Swaps<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Os swaps s\u00e3o contratos entre duas partes para trocar fluxos de caixa futuro<\/strong>s, esse tipo de contrato consiste nessa troca de fluxos de caixa futuros com base em um determinado ativo, como taxas de juros, moedas, commodities ou \u00edndices de a\u00e7\u00f5es. <strong>Dessa forma, o investidor assume as duas posi\u00e7\u00f5es: comprada em um indexador e vendida em outro.&nbsp;<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Esse tipo de contrato \u00e9 muito utilizado para gerenciar riscos de fluxo de caixa e exposi\u00e7\u00e3o a taxas de juros e moedas, por isso \u00e9 muito <strong>conhecido como contrato de hedge.<\/strong>&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">No caso dos swaps de taxas de juros, por exemplo, uma das partes concorda em pagar uma taxa fixa de juros, enquanto a outra parte concorda em pagar uma taxa vari\u00e1vel, baseada em uma taxa de refer\u00eancia, como a taxa Selic no Brasil ou a Libor no exterior. O objetivo \u00e9 que a parte que paga a taxa vari\u00e1vel possa se beneficiar caso a taxa de refer\u00eancia diminua, enquanto a parte que paga a taxa fixa possa se beneficiar caso a taxa de refer\u00eancia aumente.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Os swaps podem ser negociados no mercado de balc\u00e3o (over the counter) ou em bolsas de valores. No mercado de balc\u00e3o, as negocia\u00e7\u00f5es s\u00e3o realizadas diretamente entre as partes envolvidas, o que pode gerar mais flexibilidade na negocia\u00e7\u00e3o. <strong>J\u00e1 nas bolsas de valores, os contratos de swap s\u00e3o padronizados e negociados em lotes-padr\u00e3o, o que garante mais transpar\u00eancia e seguran\u00e7a na negocia\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Os contratos de swap s\u00e3o negociados em lotes-padr\u00e3o, que determinam a quantidade m\u00ednima de ativos objetos envolvidos na negocia\u00e7\u00e3o. Cada lote-padr\u00e3o tem um valor nominal, que \u00e9 multiplicado pelo pre\u00e7o negociado para determinar o valor total da opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Os derivativos podem oferecer aos investidores uma s\u00e9rie de vantagens, como a possibilidade de se proteger contra flutua\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o, obter alavancagem e diversificar sua carteira. No entanto, eles tamb\u00e9m envolvem riscos significativos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Por isso os investidores em derivativos devem estar cientes dos riscos envolvidos e da complexidade desses produtos, al\u00e9m \u00e9 claro, de terem um bom gerenciamento de riscos para investir.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Gostou do conte\u00fado? Sabia que temos muitos conte\u00fados em nosso Instagram?&nbsp;<a rel=\"noreferrer noopener\" href=\"https:\/\/www.instagram.com\/meucertificado\/\" target=\"_blank\">Clique aqui para conhecer!<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Os derivativos s\u00e3o um tipo de instrumento financeiro que permite aos investidores realizar opera\u00e7\u00f5es que buscam se proteger contra os riscos de flutua\u00e7\u00f5es de pre\u00e7os de ativos ou obter lucros atrav\u00e9s da especula\u00e7\u00e3o.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":598,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2,3],"tags":[19,29,28,41,32],"class_list":["post-742","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-estudo","category-mercado-financeiro","tag-anbima","tag-certificacoesfinanceiras","tag-cpa-10","tag-cpa-20","tag-dicas"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/742","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=742"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/742\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":755,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/742\/revisions\/755"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/598"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=742"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=742"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=742"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}