{"id":719,"date":"2023-03-14T18:39:47","date_gmt":"2023-03-14T21:39:47","guid":{"rendered":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/?p=719"},"modified":"2023-03-16T06:24:24","modified_gmt":"2023-03-16T09:24:24","slug":"falencia-do-silicon-valley-bank-svb-e-como-impacta-o-brasil","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/falencia-do-silicon-valley-bank-svb-e-como-impacta-o-brasil\/","title":{"rendered":"Fal\u00eancia do Silicon Valley Bank (SVB) e como impacta o Brasil"},"content":{"rendered":"\n

Silicon Valley Bank \u2013 SVB<\/strong><\/p>\n\n\n\n

O Silicon Valley se tornou o 16\u00ba maior banco dos Estados Unidos<\/strong> em tamanho de ativos, atingindo mais de U$ 200 bilh\u00f5es em ativos e U$ 175 bilh\u00f5es em dep\u00f3sitos. Ele chegou nessa magnitude principalmente por conta das baixas taxas de juros nos Estados Unidos em conjunto com o crescimento acelerado do setor de tecnologia entre 2020 e 2021.<\/p>\n\n\n\n

O banco foi fundado em 1983 e era um dos que tinha prefer\u00eancia por receber os dep\u00f3sitos das empresas do setor de tecnologia, al\u00e9m de ter muita exposi\u00e7\u00e3o a startups que eram apoiadas por Venture Capitals.<\/strong> <\/p>\n\n\n\n

O que levou o banco a fal\u00eancia<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Com o aumento dos dep\u00f3sitos recebidos pelo SVB, a institui\u00e7\u00e3o comprou dois tipos de t\u00edtulos de investimentos: os t\u00edtulos emitidos pelo governo americano e os t\u00edtulos privados de hipotecas.<\/p>\n\n\n\n

Esses investimentos foram realizados em duas estrat\u00e9gias, uma estrat\u00e9gia em que h\u00e1 liquidez para os resgates dos t\u00edtulos (Available For Sale<\/em> ou AFS), e a outra estrat\u00e9gia em que os t\u00edtulos devem ser levados at\u00e9 seu vencimento (Held to Maturity<\/em>, ou HTM). <\/p>\n\n\n\n

Os t\u00edtulos que devem ser levados at\u00e9 o seu vencimento, sofrem com a marca\u00e7\u00e3o a mercado, por\u00e9m n\u00e3o s\u00e3o marcados a mercado no balan\u00e7o do banco. E a marca\u00e7\u00e3o a mercado \u00e9 sentida, principalmente quando h\u00e1 eleva\u00e7\u00e3o da taxa de juros.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Quando ocorre o aumento das taxas de juros<\/strong>, automaticamente os pre\u00e7os dos t\u00edtulos HTM, ou seja, aqueles que devem ser levados at\u00e9 seu vencimento, come\u00e7am a sofrer uma desvaloriza\u00e7\u00e3o. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Isso n\u00e3o seria um problema, caso n\u00e3o houvesse pedidos de resgates muito superiores ao que o SVB tinha para efetuar os pagamentos. <\/p>\n\n\n\n

Portanto o que levou o banco \u00e0 fal\u00eancia foi um conjunto de acontecimentos. Come\u00e7ando pelo aumento da taxa de juros nos Estados Unidos<\/strong>, que impactaram diretamente nos pre\u00e7os dos t\u00edtulos HTM que o banco tinha elevada exposi\u00e7\u00e3o. <\/p>\n\n\n\n

Associado a isso, houve mau momento para empresas de tecnologia e startups<\/strong>, que devido \u00e0 crise econ\u00f4mica e eleva\u00e7\u00e3o da taxa de juros, viram uma redu\u00e7\u00e3o de investimentos, como ocorria atrav\u00e9s dos investimentos de Venture Capital (VCs). <\/p>\n\n\n\n

Em paralelo a essa redu\u00e7\u00e3o de investimentos de Venture Capital, as startups voltadas para o setor de tecnologia, se viram na necessidade de queimar caixa, principalmente pela redu\u00e7\u00e3o dos investimentos e redu\u00e7\u00e3o no n\u00famero de IPOs. <\/p>\n\n\n\n

Isso gerou uma corrida de resgates no SVB<\/strong>, e o maior problema foi o Silicon Valley Bank ter um descasamento dos prazos dos seus t\u00edtulos versus a sua necessidade de pagamento aos resgates, al\u00e9m da m\u00e1 gest\u00e3o de riscos feita pelo banco. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Mas o grande estopim<\/strong> foi quando o banco anunciou um plano de aumento de capital, para cobrir um preju\u00edzo de quase U$ 2 bilh\u00f5es de d\u00f3lares<\/strong>, devido a venda de t\u00edtulos com preju\u00edzos. Lembrando que esse preju\u00edzo foi realizado devido a marca\u00e7\u00e3o a mercado dos t\u00edtulos. <\/p>\n\n\n\n

Isso acendeu um alerta no mercado e os clientes do banco come\u00e7aram a pedir resgates dos recursos depositados. Ocasionando a fal\u00eancia do banco<\/strong>, que n\u00e3o conseguiu honrar com todos os pedidos de saques, pelos motivos j\u00e1 mencionados anteriormente. <\/p>\n\n\n\n

Como isso impacta o Brasil<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Diversos clientes do banco SVB, eram startups brasileiras, que recebiam parte dos seus investimentos de fundos de Venture Capital atrav\u00e9s das suas contas no Silicon Valley. Muitas dessas empresas n\u00e3o conseguiram retirar seus recursos do banco, antes de ser decretado fal\u00eancia. <\/p>\n\n\n\n

Segundo informa\u00e7\u00f5es da Bloomberg L\u00ednea, h\u00e1 empresas com mais de U$ 10 milh\u00f5es de d\u00f3lares depositados no banco, e embora tenham solicitado o resgate dos recursos antes da quebra do banco, n\u00e3o receberam os valores. <\/p>\n\n\n\n

Como ocorreu muita especula\u00e7\u00e3o comparando a quebra do SVB com a crise de 2008, diversos bancos emitiram comunicados informando sobre sua capacidade de pagamento em casos de resgates, e sua n\u00e3o exposi\u00e7\u00e3o no Silicon Valley Bank.<\/p>\n\n\n\n

Algumas empresas brasileiras que emitiram esse comunicado, foram a Nubank, C6 Bank, Banco Inter e PagSeguro. Ambas as fintechs comunicaram que n\u00e3o possu\u00edam nenhuma exposi\u00e7\u00e3o ao SVB, o que trouxe tranquilidade para os brasileiros.<\/p>\n\n\n\n

Em contrapartida, no Brasil tamb\u00e9m temos um cen\u00e1rio de incerteza fiscal e elevada taxa de juros, isso com certeza faz com que o cen\u00e1rio brasileiro se torne incerto em rela\u00e7\u00e3o ao crescimento, infla\u00e7\u00e3o, taxa de juros e endividamento do governo. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por\u00e9m, caso o FED se posicione de forma a reduzir a sua taxa de juros, para abrandar uma poss\u00edvel crise regional nos bancos norte-americanos, pode ser que haja melhores condi\u00e7\u00f5es para a taxa de juros no Brasil tamb\u00e9m ser reduzida no segundo semestre do ano de 2023. E foi exatamente o que o mercado precificou na curva de juros aqui no Brasil. <\/strong><\/p>\n\n\n\n

De qualquer forma, \u00e9 importante lembrar que somos um pa\u00eds emergente, e qualquer impacto que ocorra em uma economia como a dos Estados Unidos, n\u00f3s n\u00e3o estaremos ilesos de algum cont\u00e1gio<\/strong>. \u00c9 importante acompanhar o que est\u00e1 acontecendo, pois mesmo que o FDIC (FGC dos Estados Unidos), tenha garantido que vai honrar com o pagamento de todos os valores, mesmo acima dos U$ 250 mil d\u00f3lares, a quebra do Silicon Valley Bank, \u00e9 sim um sinal para ficarmos alerta. <\/p>\n\n\n\n

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Nos \u00faltimos dias, dois bancos foram fechados pelos reguladores nos Estados Unidos, o SVB (Silicon Valley Bank) e o Signature Bank. Houveram muitas compara\u00e7\u00f5es inclusive, com a fal\u00eancia do banco Lehman Brothers e a crise do subprime em 2008.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":722,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[30,22,32],"class_list":["post-719","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-mercado-financeiro","tag-bancarios","tag-bancos","tag-dicas"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/719","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=719"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/719\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":725,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/719\/revisions\/725"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/722"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=719"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=719"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/meucertificado.info\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=719"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}