Diferentemente de alguns outros países que possuem mais de uma bolsa de valores onde são negociados os ativos financeiros, como ações, moedas e commodities, no Brasil temos apenas a B3 como Bolsa de Valores.
Antes de se tornar B3, existia a bolsa de São Paulo, que se fundiu com outras bolsas que existiam na época e formaram a bolsa Bovespa. A partir do ano de 2008 a Bovespa novamente se fundiu, dessa vez com a BM&F, uma bolsa apenas de mercadorias e futuros, passando a se chamar BM&FBovespa.
No ano de 2017, houve a última mudança da bolsa brasileira, com a união da BM&FBovespa e Cetip, formando o que conhecemos por B3: Brasil, Bolsa, Balcão.
Índices da bolsa brasileira
Dentro da bolsa existem inúmeras negociações de ativos, e um dos papéis da B3 é coletar, organizar e divulgar algumas informações sobre essas negociações diárias. Normalmente essas informações são divulgadas através de índices, como por exemplo o Índice Bovespa, composto pelas empresas com maior volume de negociação na bolsa; o Índice Dividendos, composto pelas empresas que apresentaram melhor desempenho em termos de remuneração aos investidores através de dividendos e juros sobre o capital próprio; o Índice MidLarge Cap, composto pelas empresas de maior capitalização.
O índice mais olhado no mercado financeiro, é o Ibovespa (índice Bovespa), ele é considerado o termômetro da bolsa de valores. Quanto maior for o Ibovespa, maior estará sendo o crescimento da bolsa.
Um outro índice que também merece atenção especial, é o Índice Small Cap.
O índice Small Cap é composto pelas ações de empresas que possuem a menor capitalização da bolsa, ou seja, menor valor de mercado. Normalmente as empresas que compõem este índice, também apresentam menor liquidez e maior volatilidade.
Por qual razão deveríamos ficar de olho nas ações do índice small cap?
Existem algumas razões para que elas estejam no seu radar, e para demonstrar algumas dessas razões, vamos começar falando sobre um dos ensinamentos de um dos maiores investidores da história: Peter Lynch.
Em seu livro “O jeito Peter Lynch de investir”, o investidor reafirma a importância de realizar uma boa análise financeira da empresa em que se deseja investir, e defende a teoria de encontrar empresas que além de apresentar boa saúde financeira e capacidade de gerar lucro, sejam empresas que possuam alto potencial de crescimento. Ele ainda menciona em seu livro, que empresas já consolidadas no mercado, dificilmente conseguirão dobrar de tamanho, porém empresas menores apresentam esse potencial, desde que sejam boas empresas, em setores promissores.
Seguindo esse pensamento, é que trazemos a importância de os investidores estarem atentos para as empresas do índice Small Cap.
O que talvez algumas pessoas não saibam, é que empresas de menor capital, que são negociadas na bolsa de valores, muitas vezes estão fora do radar dos investidores institucionais, como os fundos de investimento por exemplo.
Isso porque por vezes o investidor institucional tem um valor bastante expressivo pra realizar suas negociações, e caso utilizasse esse valor para comprar ações de uma empresa small cap, poderia acabar comprando a empresa toda, algo inviável no mercado acionário. Portanto temos aí um dos grandes pontos sobre empresas small caps, elas muitas vezes não estão sendo negociadas por grandes investidores.
As empresas menores têm grande potencial de crescimento, conquistando seu espaço no mercado e se consolidando. Um exemplo disso é que a maioria das grandes empresas, começaram muito pequenas. A Apple por exemplo, teve seu início na garagem da casa dos pais de Steve Jobs, com 50 computadores. E atualmente a empresa sempre esta entre as primeiras posições no ranking das marcas mais valiosas do mundo.
Mas perceba que esse processo não ocorreu em uma semana, foi necessário que alguns anos se passassem para que a empresa chegasse no patamar que chegou.
Com o exemplo da Apple e de tantas outras, fica claro que a partir do momento em que a empresa começa a crescer, o seu patrimônio líquido aumenta e o mercado tende a pagar um maior preço pelas suas ações, já que o valor da empresa aumentou. Como consequência, o seu valor de mercado também aumenta e aí sim, os grandes investidores passam a negociar as ações dessas empresas, tornando-as ainda mais líquidas.
O ciclo virtuoso das empresas small caps
Todo esse processo se torna um ciclo virtuoso, e aqueles investidores que fizeram seu dever de casa, em estudar a empresa, enxergar potencial de crescimento, acompanhar seu desenvolvimento e ter paciência, podem ver seu patrimônio investido dobrando de tamanho.
Outro ponto interessante sobre as ações small caps, é o fato de haver menos analistas acompanhando essas empresas, o resultado é uma maior assimetria no preço das empresas.
Essa maior assimetria, significa que pode haver empresas sendo negociadas a preços ainda menores que seu real valor, gerando ainda mais oportunidades para os investidores.
Alguns investidores classificam empresas small caps através da sua baixa liquidez, outros investidores as classificam pelo seu baixo valor de mercado. Lembrando que o valor de mercado é obtido através da multiplicação da quantidade de ações pelo preço da ação.
Independente da forma utilizada para que seja realizada a classificação das Small Caps, o que deve sempre ser levado em consideração é seu maior risco de mercado, sua volatilidade mais elevada e sua menor liquidez.
Fica ainda mais claro, a importância de analisar muito bem as empresas que você como investidor, deseja tornar-se sócio, para que seja possível acompanhar o crescimento dessas empresas. Lembrando sempre de manter uma carteira de investimentos diversificada, porque o futuro é incerto, mas o risco é administrável!
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